民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自(zì结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的(de)商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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